Le rendement des fonds en euros

Le rendement moyen des fonds en euros des contrats d’assurance-vie diminue, mais il reste supérieur à la rémunération du livret A. Cette baisse profite aux supports en unités de compte qui deviennent le produit d’épargne le plus rentable, mais les fonds en euros restent un placement sûr et stable. Chiffres, bilan : panorama de l’épargne sécurisée.

Qu’est-ce que le rendement d’une assurance-vie ?

Le rendement représente la rémunération annuelle de votre assurance-vie, c’est-à-dire le taux du placement qui correspond à l’écart de valorisation positif du contrat. C’est un indicateur de rentabilité, généralement calculé net de frais de gestion mais brut de prélèvements sociaux.

Le fonds en euros est un support d’investissement libellé en euros qui garantit le placement en sécurisant le capital et les plus-values. En plaçant votre épargne sur un fonds en euros, vous avez l’avantage de la disponibilité de vos capitaux, et l’assurance d’un placement sans risques.

Quels sont les rendements des fonds en euros du marché ?

D’après les chiffres 2014-2015 de la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA) dans son panorama de l’assurance française :

• Le rendement des fonds en euros est en baisse de 0,3 point, soit 2,5 % de rendement moyen net de frais en 2014
• Le rendement moyen correspondant en unités de compte atteint 4,7 %, ce qui en fait le meilleur placement des produits financiers en 2014

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Pour la première fois, la collecte nette en unités de compte dépasse celle des fonds en euros, dont la baisse est à relativiser puisqu’ils restent « le 2^e meilleur rendement du paysage des produits financiers en 2014 », d’après la FFSA. En septembre 2015, La collecte nette était de 18,4 milliards d’euros depuis le début de l’année dont 10,1 milliards pour les supports en unités de compte.

Contrairement aux taux d’intérêt des livrets réglementés fixés par l’État, les assureurs indexent leurs taux sur l’Euribor, l’indice moyen des taux d’intérêts des prêts interbancaires en zone euro, à 0,3 % fin 2014.

Dans un contexte global de baisse des taux d’intérêts, ils chutent à un taux plancher historique de 0,3 % en avril 2015, « le plus bas depuis 1752 » d’après David Le Bris, enseignant-chercheur à la Kedge Business School de Bordeaux.

Rendement moyen des fonds euros depuis 2000

Comparaison des rendements des fonds en euros

En 2014, les performances des fonds en euros étaient situées entre 1,80 % et 3,45 %. Prenons quelques exemples représentatifs de l’année 2014 :

• Les contrats d’association :
  • Rendement 2014 compris entre 2,55 % et 3,40 %
  • Rendement sur 3 ans compris entre 8,32 % et 10,70 %
  • Meilleure performance : Gaipare selectissimo d’Allianz vie
• Les contrats des courtiers internet :
  • Rendement 2014 compris entre 2,70 % et 3,33 %
  • Rendement sur 3 ans compris entre 9,10 % et 10,86 %
  • Meilleure performance : Titres@vie de Swiss Life
• Les contrats des banques en ligne :
  • Rendement 2014 compris entre 3,10 % et 3,32 %
  • Rendement sur 3 ans compris entre 10,12 % et 10,97 %
  • Meilleure performance : Boursorama vie de E-cie vie
• Les contrats des banques traditionnelles :
  • Rendement 2014 compris entre 2,10 % et 2,63 %
  • Rendement sur 3 ans compris entre 7,48 % et 8,70 %
  • Meilleure performance : Séquoia de la Société Générale
• Les contrats des compagnies d’assurance :
  • Rendement 2014 compris entre 2,10 % et 3,45 %
  • Rendement sur 3 ans compris entre 7,69 % et 11,35 %
  • Meilleure performance : Conservateur helios des Assurances mutuelles le conservateur

Sur un critère de rendement brut, les offres des compagnies d’assurance restent les plus rentables, suivies de près par les banques en ligne, les courtiers, puis les contrats d’association.

Les banques traditionnelles se positionnent en queue de peloton, malgré leur poids sur le marché, puisqu’elles représentent plus de la moitié de la collecte.

Malgré tout, l’assurance-vie reste le placement le plus rentable en termes de rémunération brute :

• Le rendement du livret A est à 0,75 % depuis le 1^er août 2015
• Le rendement du PEL est à 1 % depuis le 1^er août 2016
• Le rendement du compte à terme est compris entre 0,23 % et 2,50 %, selon l’organisme et la durée du placement

Conseil billet de banque

En matière d’assurance-vie, faites jouer la concurrence et comparez les offres sur internet avant de vous engager.